Logo Micron terlihat dalam ilustrasi yang diambil pada 11 Juni ini. Reuters-Yonhap
Micron pada hari Rabu memperkirakan laba dan pendapatan kuartalan jauh di atas ekspektasi dan mengatakan pelanggannya telah menjanjikan $22 miliar untuk mengamankan pasokan chip memori di masa depan, sehingga membuat sahamnya naik 12% dalam perdagangan setelah jam kerja.
Perkiraan tersebut – dan hasil kuartal ketiga yang mengalahkan perkiraan Wall Street – menggarisbawahi bagaimana kekurangan yang disebabkan oleh AI memaksa pelanggan pusat data skala besar Micron dan pembeli chip lainnya untuk mendanai kapasitas, sebuah langkah yang membentuk kembali pasar memori.
Micron, yang merupakan satu-satunya pembuat chip memori kelas atas di AS yang digunakan bersama prosesor AI Nvidia, melihat permintaan untuk chip HBM ini jauh melebihi kapasitas produksinya.
“Kami memperkirakan kondisi ketat akan terus berlanjut setelah tahun kalender 2027 karena permintaan yang didorong oleh AI di semua segmen ditambah dengan kendala pasokan struktural,” kata CEO Micron Sanjay Mehrotra dalam sambutan yang disiapkan perusahaan. Saham Micron naik lebih dari tiga kali lipat tahun ini, meskipun turun 13% pada hari Selasa di tengah aksi jual.
Produsen chip tersebut juga menguraikan perubahan model bisnis yang bertujuan untuk mengurangi siklus permintaan. Komitmen senilai $22 miliar akan berasal dari 16 perjanjian pelanggan strategis yang ditandatangani oleh Micron, mencakup pusat data, pasar konsumen dan otomotif, dengan komitmen ambil atau bayar, setoran tunai, dan harga dasar yang dirancang untuk mengunci pasokan dan melindungi margin. Micron juga mengatakan bahwa sisa kewajiban kinerja – yang merupakan indikator utama pendapatan kontrak di masa depan – untuk perjanjian pelanggan yang telah disepakati sejauh ini berjumlah sekitar $100 miliar.
Kendala pasokan untuk bertahan lama
Micron, pemasok utama prosesor AI Nvidia, memanfaatkan serbuan pembuat chip dan server AI untuk mengamankan pasokan yang terbatas. “Ukuran dan skala pengembangan AI telah diremehkan di setiap kesempatan dan memori akan terus mendapatkan harga premium mengingat keterbatasan pasokan,” kata Daniel Newman, CEO firma riset teknologi Futurum Group.
Produsen chip memori besar memprioritaskan memori bandwidth tinggi untuk memenuhi permintaan AI, sehingga memaksa produsen elektronik konsumen berebut mengamankan memori konvensional dan menaikkan harga produk. Mehrotra menambahkan bahwa perusahaan tidak tahu kapan pasokan memori akan mampu memenuhi permintaan yang terus meningkat.
“Setiap pelonggaran pasokan sebenarnya bisa menimbulkan efek bearish bagi Micron. Skenario bullish bergantung pada ketegangan, begitu pasokan mulai kembali, kekuatan harga adalah hal pertama yang berisiko,” kata Jake Behan, kepala pasar modal Direxion.
Pembelanjaan landai
Micron mengatakan pihaknya bermaksud untuk meningkatkan laba atas modalnya, sambil berinvestasi besar-besaran dalam perluasan infrastruktur untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat.
Perusahaan memperkirakan belanja modal sekitar $10 miliar pada kuartal keempat, sementara analis memperkirakan pengeluaran sebesar $8,89 miliar. Secara terpisah, SK Hynix mengumumkan rencana pada hari Rabu untuk mengumpulkan hingga $29,4 miliar melalui IPO di Amerika Serikat.
Micron melaporkan pendapatan kuartal ketiga sebesar $41,46 miliar, mengalahkan perkiraan $35,85 miliar.
Perusahaan melaporkan laba yang disesuaikan sebesar $25,11 per saham, dibandingkan dengan perkiraan $20,78 per saham.
Micron memperkirakan laba per saham yang disesuaikan pada kuartal keempat sebesar $31, plus atau minus $1, dibandingkan dengan perkiraan $25,84 per saham.
