Ada kecenderungan untuk memandang dunia melalui status quo. Jika perekonomian tumbuh, maka hal tersebut diperkirakan akan terus berlanjut. Mentalitas ini sudah mulai berlaku di Korea karena meroketnya keuntungan Samsung Electronics dan SK hynix berkat kecerdasan buatan (AI).
Namun, jika Korea ingin memanfaatkan booming AI yang ada saat ini, Korea harus berpikir melampaui status quo dan menggunakan momen ini untuk menciptakan aset baru dalam perekonomian, bukan sekadar memperkuat aset yang sudah ada.
Ekspektasi saat ini didorong oleh rekor keuntungan yang diperoleh Samsung dan SK hynix untuk memori berkecepatan tinggi (HBM), yang penting untuk kelanjutan pengembangan AI. Banyak politisi sekarang memandang keuntungan ini sebagai hal yang normal, dan memperdebatkan bagaimana membelanjakan pendapatan pajak tambahan atau apakah akan mengenakan pajak atas kelebihan keuntungan pada kedua perusahaan.
Namun tidak ada jaminan bahwa masa depan ini akan terus berlanjut. Samsung dan SK hynix akan terus menjadi perusahaan yang sangat menguntungkan dalam jangka pendek, namun kita tidak bisa berharap tren ini akan bertahan selamanya. Awal era Internet menggambarkan mengapa Korea perlu melihat nasib baik Samsung dan SK hynix secara lebih luas.
Pada masa awal Internet, pemenang terbesar adalah perusahaan infrastruktur. Cisco Systems, yang membuat router dan switch, dan Oracle, yang menyediakan database dan perangkat lunak, merupakan salah satu pemimpin awal. Namun seiring waktu, mereka diambil alih oleh perusahaan yang belajar memanfaatkan potensi Internet, seperti Amazon, Google, dan Facebook.
Nasib serupa mungkin juga menanti Samsung dan SK hynix. Profitabilitas mereka pada akhirnya akan menurun dan sentralitas mereka dalam AI akan berkurang. Cisco dan Oracle tetap menghasilkan keuntungan, namun mereka bukan lagi perusahaan yang menentukan di era teknologi baru.
Booming yang terjadi saat ini didorong oleh permintaan yang jauh melebihi pasokan. Google, Microsoft, OpenAI, dan lainnya dengan cepat membangun pusat data untuk memajukan model bahasa besar, sehingga meningkatkan permintaan akan HBM. Lonjakan ini mendorong kenaikan harga dan memaksa Samsung, SK hynix, dan mitra mereka dari Amerika, Micron, meninggalkan produksi chip memori mereka untuk perangkat elektronik konsumen guna memenuhi permintaan dari HBM.
Kelangkaan dan kenaikan harga telah mendorong Apple menaikkan harga beberapa produknya dan meminta izin dari pemerintahan Donald Trump untuk membeli chip memori yang diproduksi di Tiongkok. Namun, ini merupakan tantangan bagi semua perusahaan elektronik konsumen. Menurut Benchmark Research, harga memori flash DRAM dan NAND, komponen utama elektronik konsumen, telah meningkat sekitar 660% selama setahun terakhir.
Tingkat harga ini tidak dapat dipertahankan. Bahkan jika Apple menghindari produsen Tiongkok seperti YMTC atau CXMT, perusahaan lain akan beralih ke mereka untuk mengurangi biaya. Kedua perusahaan China tersebut juga diperkirakan akan meningkatkan kapasitas produksinya pada tahun 2027.
Di sinilah megaproyek semikonduktor Korea menjadi penting bagi daya saingnya. Tanpa memperluas kapasitas produksinya, perusahaan Korea akan kehilangan pangsa pasar dibandingkan pesaingnya di Tiongkok. Hal ini akan berdampak negatif dalam jangka menengah bagi Samsung dan SK hynix jika mereka menghadapi persaingan Tiongkok yang lebih kuat di luar Tiongkok.
Ada alasan lain mengapa keuntungan Samsung dan SK hynix akan menurun: perluasan pusat data yang berkelanjutan kurang pasti dibandingkan yang terlihat. Baik Anthropic, OpenAI, maupun pengembang AI lainnya belum menunjukkan kasus penggunaan AI yang menarik dan menguntungkan. Sementara itu, perluasan pusat data menghadapi dampak negatif yang semakin besar di Amerika Serikat, dan proyek-proyek yang ada saat ini sudah terhenti karena kurangnya peralatan dan kendala energi.
Jika tingkat keuntungan Samsung dan SK hynix saat ini tidak dapat dipertahankan karena ketidakpastian seputar pembangunan pusat data dan kemungkinan perusahaan lain mencari produsen memori berbiaya rendah, apa yang harus dilakukan Korea?
Peningkatan kapasitas produksi semikonduktor pada megaproyek pertama sangatlah penting. Tanpa ini, Samsung dan SK hynix akan kehilangan pangsa pasar karena perusahaan Tiongkok yang memproduksi chip memori kelas bawah. Secara tradisional, argumennya adalah perusahaan-perusahaan Korea meningkatkan rantai nilai sementara perusahaan-perusahaan Tiongkok mengurus memori dasar. Namun di era perdagangan yang dimiliterisasi, pembagian kerja ini menimbulkan risiko terhadap keamanan nasional.
Sama seperti peningkatan kapasitas produksi semikonduktor, pembangunan pusat data juga diperlukan jika Korea ingin tetap kompetitif. Kedua proyek ini bertujuan untuk mempertahankan kecepatan dan kemajuan di era AI.
Namun yang paling menarik dari ketiga megaproyek tersebut adalah AI fisik. Kegunaan AI sudah jelas mencakup pengkodean, serta penelitian dan pengembangan, namun dunia masih mencari aplikasi yang benar-benar akan membuka potensi AI. AI yang diterapkan di dunia fisik melalui robot, sistem otonom, dan otomasi industri memiliki potensi kuat untuk menjadi salah satu bidang revolusioner ini.
Namun untuk memanfaatkan peluang ini, Korea harus berinvestasi lebih dari sekedar AI fisik. Hal ini harus menciptakan lingkungan di mana perusahaan rintisan dapat mengembangkan aplikasi baru yang dapat membentuk industri baru, seperti yang dilakukan Amazon, Google, dan Meta di era Internet. Ketika Korea mempertimbangkan bagaimana menginvestasikan kelebihan pendapatan pajak atau keuntungan dari booming HBM saat ini, inovasi di luar industri yang sudah ada harus menjadi prioritas.
Troy Stangarone adalah peneliti senior tamu di Korea Economic Institute of America. Pendapat yang dikemukakan di sini adalah pendapat penulis sendiri.
